Как определить банкротство по балансу

Содержание

Оценка вероятности банкротства

Как определить банкротство по балансу

Задача 11

Определите вероятность банкротства предприятия, исходя из данных годовой отчетности фирмы, используя двухфакторную модель Э. Альтмана, и на основе расчетов коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности.

Таблица 1

Баланс

ПоказательСтроки балансаАбсолютная величина, у.д.е.
На начало периодаНа конец периода
Внеоборотные активы1350016600
Оборотные активы2901180014400
Запасы45006700
Дебиторская задолженность более года10001500
Дебиторская задолженность менее года30004000
Краткосрочные финансовые вложения00
Денежные средства30002000
Прочие оборотные активы300200
Убытки00
Баланс3002530031000
Капитал и резервы4901500018000
Долгосрочные пассивы45004500
Краткосрочные пассивы69058008500
Заемные средства10001500
Кредиторская задолженность47006700
Прочие краткосрочные пассивы100300
Баланс2530031000

Решение

Методика решения по двухфакторной модели Альтмана представлена в таблице 2.

Таблица 2 

Двухфакторная модель Альтмана

ФормулаИсточник (строки баланса)
Z– 0,3877 – 1,0736 х1 + 0,0579 х2
Х1ОАКП290690
Х2ВБСК300490

Вероятность банкротства в двухфакторной модели определяется на уровне:

– 50 %, если Z=0;

– меньше 50 %, если Z0 и увеличивается вместе с увеличением Z.

Рассчитаем вероятность банкротства предприятия на начало периода:

Х1 = 11800/5800 = 2,03 (коэффициент текущей ликвидности)

Х2 = 25300/15000 = 1,69

Z = – 0,3877 – 1,0736 × 2,03 + 0,0579 × 1,69 = -2,47

На конец периода:

Х1 = 14400/8500 = 1,69 (коэффициент текущей ликвидности)

Х2 = 31000/18000 = 1,72

Z = – 0,3877 – 1,0736 × 1,69 + 0,0579 × 1,72 = -1,03

Вероятность банкротства организации меньше 50%, т.к. значения отрицательные. Т.о. вероятность банкротства достаточно велика, но в начале периода такая вероятность была выше, чем в конце.

Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Указанный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменению значения этого коэффициента между концом и начало отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (по общему правилу, принимается как 6 месяцев).

К3 = К1ф + 6 / Т х (К1ф – К1н)/2

где: К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К1норм = 2;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составляет менее 1, это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Рассчитаем коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.

К3 = 1,69 + 6 / 12 × (1,69 – 2,03)/2 = 0,76 – значение коэффициента меньше единицы, это означает, что реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время не существует.

Источник: https://help-stud.ru/kontr_bankrotstvo.php

Коэффициент прогноза банкротства. Формула по балансу. Нормативное значение

Как определить банкротство по балансу

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент прогноза банкротства. О платежеспособности предприятия свидетельствует наличие у него возможности погасить краткосрочные (текущие) обязательства из оборотных средств без продажи внеоборотных активов (например, основных средств – зданий, оборудования и прочего).

Однако, существует также другой полезный показатель платежеспособности – коэффициент прогноза банкротства, который демонстрирует способность компании выплатить долги со сроком возврата до 1 года, благоприятно реализовав имеющиеся запасы.

Метод оценки рисков с применением значений данного индикатора важен для управленцев фирмы, кредиторов, инвесторов и сотрудников.

Что такое коэффициент прогноза банкротства

Коэффициент прогноза банкротства – это относительный финансовый показатель платежеспособности хозяйствующего субъекта, дающий представление о наличии у фирмы возможности погашать свои текущие задолженности с привлечением средств, вырученных от продажи учтенных на балансе запасов. Проще говоря, это количественный метод оценки вероятности наступления финансовой несостоятельности предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

По величине коэффициента прогноза банкротства финансовый эксперт в состоянии определить удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива бухгалтерского баланса компании. Главное, по значению коэффициента можно будет понять:

  • сумеет ли организация выплатить краткосрочные долги (со сроком возврата не более 12 месяцев с отчетной даты) за счет имеющихся запасов;
  • возможно ли оперативно реализовать запасы с целью использования вырученных средств для погашения краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Задачи, которые преследуют внутренние аналитики анализируемого предприятия, заключаются в том, чтобы вовремя изменить стиль управления хозяйствующим субъектом, пересмотреть стратегию развития и своевременно вывести активы из бизнеса.

Факторы изменения коэффициента прогноза банкротства

Рассмотрим, на какие события в хозяйственной жизни предприятия указывает уменьшение и увеличение значений коэффициента прогноза банкротства:

Как рассчитать коэффициент прогноза банкротства (общая формула)

Так выглядит формула расчета коэффициента прогноза банкротства компании в экономическом анализе (применима для предприятий, имеющих отложенные налоговые обязательства):

Если отложенных налоговых выплат не имеется (это касается фирм, освобожденных от уплаты в бюджет налога на добавленную стоимость (или с НДС по ставке 0%), т.к. в России отложенные налоговые обязательства возникают только по НДС), формула принимает следующий вид:

Как вычислить коэффициент прогноза банкротства (формула по балансу)

Еще одним способом расчета коэффициента прогноза банкротства является применение формулы с подстановкой показателей формы №1 – бухгалтерского баланса предприятия:

  • валюта баланса (строка 1700);
  • краткосрочные обязательства (строка 1500);
  • отложенные налоговые обязательства (строка 1180);
  • оборотные активы (строка 1200).

Сама формула по балансу выглядит следующим образом:

  • для компаний, не уплачивающих НДС (или если НДС 0%): 
  • для плательщиков НДС, имеющих отложенные налоговые выплаты: 

Важно! При проведении исследования на вероятность разорения необходимо сопоставить сроки обязательств предприятия со сроками отложенных налоговых платежей и оборотных активов. К примеру, если от компании требуется погасить долг не позднее чем через 6 месяцев, дебиторская задолженность со сроком до четырех месяцев не должна учитываться.

Нормативное значение коэффициента прогноза банкротства

Важно! Коэффициент прогноза бизнеса не поможет финансисту проанализировать его в форме точечного значения для отдельно исследуемого бизнеса. Данный индикатор необходимо сравнить с КПБ конкурента, оценить его в динамике по годам, сопоставить значение с базисным либо среднеотраслевым показателем.

Чем больше значение коэффициента прогноза банкротства, тем выше вероятность того, что анализируемому предприятию в ближайшее время (ближайшие 6 месяцев) не грозит банкротство. Снижение показателя в динамике (и тем более – резкое уменьшение его значения) свидетельствует об ухудшении дел на фирме и о повышенном риске разорения.

Вообще, какого-то одного универсального оптимального значения коэффициента прогноза банкротства нет по той причине, что у компаний различных отраслей экономики различается объем отложенных налоговых обязательств и ликвидных активов. Существует лишь 3 критерия исследования значений КПБ:

  1. Когда КПБ > 100%, это значит, что компания неэффективно пользуется возможностью привлечения заемного капитала для развития хозяйственной деятельности.
  2. Если значение КПБ увеличивается в динамике, значит, дела компании улучшаются. И наоборот, снижение показателя свидетельствует об ухудшении ситуации фирмы.
  3. КПБ < 0 однозначно сигнализирует о том, что запасов предприятия не хватает для погашения краткосрочных задолженностей. КПБ всегда должен быть > 0.

Пример вычисления коэффициента прогноза банкротства

Проанализируем финансовое положение двух гипотетических крупных российских предприятий на предмет вероятности наступления банкротства.

Рассчитаем индикатор для ООО “Технологии успеха”:

Вывод по таблице: В 2016 г. КПБ уменьшился, а отрицательная динамика коэффициента является неблагоприятным фактором для предприятия.

Более того, судя по всему, управленцы ООО “Технологии успеха” не предприняли каких-либо стоящих мер по улучшению ситуации, т.к. в следующем 2017 г. КПБ продолжал уменьшаться, пока не составил 0.7 (а это ниже нормативных значений).

В связи с таким итогом, была запущена процедура банкротства, поскольку предприятие оказалось неплатежеспособным.

Перейдем к вычислению коэффициента прогноза банкротства для ООО “Программирование будущего”:

Вывод по таблице: Анализ данных бухгалтерской отчетности для ООО “Программирование будущего” позволяет увидеть рост текущих обязательств (краткосрочных задолженностей) – это говорит о том, что предприятие пользуется возможностью оформления кредитов в целях привлечения заемного капитала.

Несмотря на существенные суммы текущего долга, руководство компании грамотно балансирует собственный и заемный капитал, что обеспечивает постепенный рост финансовой устойчивости.

В итоге, компания считается платежеспособной и  может быть уверена в том, что банкротство не наступит как минимум в течение ближайших 6 месяцев.

Общий вывод: С 2015 по 2016 год более высокое значение коэффициента прогноза банкротства отмечается у ООО “Технологии успеха”.

Однако, управленческий персонал ООО “Программирование будущего” грамотнее распоряжается заемным капиталом и не боится привлекать новое заемное финансирование, будучи уверенным в эффективном его использовании.

В то же время, ООО “Технологии успеха” скачкообразно накапливает долги со сроком выплаты не более 1 года, что в итоге и приводит его к дефолту.

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Коэффициент прогноза банкротства”

Вопрос: Существуют ли иные методы оценки степени риска дефолта коммерческого предприятия, помимо способа с применением коэффициента прогноза банкротства?

Ответ: Да, выводы о возможности разорения предприятия можно сделать на основании многофакторных моделей (Конана, Годцера, Альтмана). Однако, проведение подобного анализа потребует от Вас знаний эконометрики. В то время, как расчет коэффициента прогноза банкротства по общей формуле или на базе данных бухгалтерского баланса отнимет минимум усилий.

Вопрос: Какой показатель даст более четкий ответ на вопрос о вероятности наступления дефолта предприятия – коэффициент прогноза банкротства или коэффициент структуры капитала?

Ответ: Индикатор банкротства, речь о котором шла в данной статье, с точностью определяет вероятность наступления дефолта. Тогда как коэффициент структуры капитала лишь косвенно затрагивает возможность наступления банкротства.

Вопрос: Занимаются ли внутренние аналитики банковских учреждений вычислением коэффициента прогноза банкротства для оценки платежеспособности потенциальных заемщиков?

Ответ: Безусловно. Расчет данного индикатора позволяет избежать одобрения кредитных заявок финансово несостоятельным юридическим лицам.

Источник: https://finzz.ru/koefficient-prognoza-bankrotstva-formula-po-balansu-normativnoe-znachenie.html

Что показывает коэффициент прогноза банкротства

Как определить банкротство по балансу

Коэффициент прогноза банкротства организации – показатель, используемый для анализа платежеспособности должника. Чем раньше будут выявлены причины надвигающейся финансовой несостоятельности – тем больше вероятность того, что проблема будет вовремя устранена.

Проще предупредить о банкротстве должника на ранних стадиях, чем на поздних. Это даст возможность остановить разорение компании с более высокой вероятностью.

Прогнозирование банкротства: методы

Прогнозирование критических тенденций развития предприятия на сегодняшний день имеет первоочередное значение. Существует много методик для расчета коэффициента банкротства.

Универсального подхода, который бы позволял с наибольшей точностью установить неудовлетворительный исход деятельности компании, не существует. Однако достоверный прогноз ухудшения финансового состояния фирмы поможет определить совокупность нескольких эффективных методов прогнозирования банкротства.

Условно методы прогнозирования банкротства можно разделить на следующие группы:

  1. Количественные. Они берут основу на финансовых сведениях организации. Количественный метод также предполагает собой расчет коэффициентов.
  2. Качественные. Они базируются на изучении концепции финансовой несостоятельности у тех компаний, которые уже обанкротились.

Коэффициент прогноза появления банкротства показывает результат на основе количественного метода. Данный показатель отражает то, какие конкретно оборотные активы содержит в себе актив баланса.

Скорректированный коэффициент для проведения прогноза банкротства отражает шанс соответствующей компании в ближайшее время выполнить свои кратковременные обязательства после того, как будет проведена процедура реализации запасов.

Как узнать коэффициент банкротства:

  • Мониторинг характерных способов восстановления платежеспособности компании.
  • Ведение постоянного наблюдения над экономическим положением соответствующей фирмы.
  • Определение причин, которые оказывают непосредственное негативное влияние на деятельность организации.
  • Проведение анализа отклонений от показателей стабильной работы компании.
  • Проведение оценки общего уровня ухудшения состояния предприятия.

Читайте так же:  Пятифакторная модель банкротства Альтмана

Коэффициент прогноза возникновения банкротства по балансу

В том случае, если фирма имеет возможность рассчитаться по долговым обязательствам, она имеет и финансовую устойчивость. Отсюда следует, что банкротство предприятию не грозит в ближайшие шесть месяцев.

Коэффициент прогноза банкротства — формула по балансу без учета НДС:

Коэффициент = (оборотные активы – долги на кратковременной основе) / валюта.

Интерпретация полученных при расчете значений:

  • Показатель = оборотные средства + отложенные долги по налоговым сборам – задолженности на краткосрочной основе / валюта баланса.
  • Коэффициент прогноза появления банкротства – формула расчета показателя:  Коэффициент = (запасы с налога на добавленную стоимость + ликвидные активы компании — кратковременные обязательства) / актив соответствующего баланса рассматриваемого предприятия.

Если от предприятия требуется исполнить долговые обязательства ранее, чем через полгода, то задолженность перед кредиторами в отчетности учитываться не будет при условии, что соответствующий долг не превышает четыре календарных месяцев.

Значение коэффициента банкротства

Нормативное значение развития финансовой несостоятельности не поможет в анализе точечного коэффициента для отдельно взятого предприятия. Необходимо провести соотношение между выявленным значением с коэффициентом иного предприятия, сопоставить с фундаментальным показателем, провести оценку в динамике по определенным годам.

Можно выделить следующие критерии исследования коэффициентов:

  • Коэффициент банкротства, который получили в результате анализа, выше 100 %. В данном случае это означает, что предприятие с малой эффективностью использует вовлечение заемного капитала, что не позволяет развить собственную хозяйственную деятельность.
  • Коэффициент банкротства ниже/равен нулю. Данный результат показывает уровень нехватки запасов для исполнения краткосрочных обязанностей. Так, соответствующий показатель постоянно должен быть выше нуля.
  • Коэффициент увеличивается. Данное положение в динамике прогнозирует о том, что на основании текущего положения предприятию далеко от разорения.

Чем выше коэффициент банкротства, тем больше риск того, что в предстоящие шесть календарных месяцев предприятие не будет обанкрочено. Чем ниже соответствующий показатель, тем выше вероятность разорения.

Читайте так же:  Зарубежные методики банкротства

Коэффициент банкротства — вероятность и анализ итогов

Чем раньше финансист сможет выявить ухудшение финансового состояния предприятия, тем с наибольшей вероятностью можно спасти данный бизнес от разорения.

Судебный орган рассматривает соответствующее понимание как показатель характера финансового состояния, при котором заемщик не может в силу определенных обстоятельств удовлетворить требования кредиторов, либо не имеет возможности полностью исполнить свои обязательства по обязательным платежам.

Одними из основных задач процедуры финансовой несостоятельности являются следующие:

  • Восстановление деятельности должника.
  • Оплата образовавшихся долгов.

Для того, чтобы провести оценку реальной экономической ситуации того или иного предприятия, необходимо внимательно рассмотреть соответствующие показатели. С их помощью будет возможно составить наиболее детальный отчет.

Вначале будет проводиться оценка платежеспособности предприятия, в которую входит недостаток/избыток оборотного и собственного капитала. Также будут рассмотрены все истоки запасов компании.

После будет установлен вид экономической устойчивости. На основании полученных данных можно вычислить уровень платежеспособности должника.

Кредитоспособность предприятия является одним из основных факторов, на основании изучения которого можно определить финансовую устойчивость. Для соответствующего расчета будут определены нехватка или перевыполнение активов.

Также для использования моделей определения вероятности банкротства будут учтены активы, направленные не только на покрытие долгов по срочным обязательствам, но также и на исполнение обязательств по долгосрочным и краткосрочным пассивам.

Коэффициент общей ликвидности того или иного предприятия рассчитывается на основе текущей и будущей ликвидности. По итогу финансист проведет оценку капитала, имущества, а также определение результатов проведенной финансовой работы.

Проведение анализа коэффициентов банкротства

Потребуется провести вычисление статуса ликвидности предприятия. Соответствующая проверка покажет, есть ли у данной фирмы возможность исполнить все текущие обязательства с помощью активов и отложенных средств или же нет.

Читайте так же:  Модель Бивера для оценки вероятности расчета

Для проведения детального анализа потребуется учесть следующий ряд факторов:

АктивыУровень снижения ликвидности
ПассивыУровень срочности исполнения обязательств

Каким образом составляются активы:

Трудные в реализацииОстаются после проведения корректировки.
Быстрые в реализацииСоставляются на основе дебиторской задолженности.
Имеющие наибольшую ликвидностьДенежные средства организации, которые были предоставлены на определенное время.
Медленные в реализацииДолгосрочные вложения и финансовые запасы компании.

Как составляются пассивы:

На постоянной основеОстаются после проведения процедуры сортировки.
На особо срочной основеЗадолженности по займам, кредитам и пр.
На долгосрочной основеРечь идет о компаниях, имеющих долгосрочные кредитные обязательства.
На краткосрочной основеВыданные на малый срок кредитные займы.

Для того чтобы определить ликвидность, потребуется поочередно сравнить между собой группы пассивов и активов. Как показала практика, менее ликвидные показатели того или иного предприятия не замещают собой более ликвидные финансы.

Заключение

В экономике, как зарубежной, так и отечественной, существует множество разнообразных моделей прогнозирования банкротства, которые учитывают разные ключевые показатели деятельности предприятия. Только на основе полученных коэффициентов можно определить, станет ли та или иная компания банкротом в ближайшее время и каковы ориентировочные шансы наступления такого события.

Расчет коэффициента поможет предприятию заранее определить вероятность ухудшения финансового состояния. С помощью применения подготовительных мероприятий, которые направлены на восстановление и улучшение платежеспособности, помогут вытащить фирму из сопутствующего кризиса.

Источник: https://bankroty.su/chto-pokazyvaet-koefficzient-prognoza-bankrotstva/

Анализ признаков банкротства по абсолютным данным бухгалтерской отчетности

Как определить банкротство по балансу

В статье рассмотрены основные направления анализа деятельности организаций в условиях банкротства, возможные методы и методики, позволяющие прогнозировать вероятность наступления банкротства.

Ключевые слова:банкротство, ликвидация, несостоятельность, финансовое оздоровление.

Переход к рыночной экономике привел к большим продвижениям в финансово-хозяйственной деятельности государства. Главным звеном рыночной структуры хозяйствования стала конкуренция и банкротство неконкурентоспособных организаций.

В настоящем, повысилось значение института банкротства, потому что без применения конкурсного права не будет объективного распределения средств должника. Под конкурсным правом понимается система норм, решающих отношения в области несостоятельности (банкротства), т. е. связь между должником, не реализующий свои обязательства, его кредиторами и третьими лицами. [2]

Главную роль в анализе банкротства организации приобретает финансовый анализ. Методы финансового анализа эксплуатируют для овладения вероятности банкротства организации и в ходе процедуры банкротства, которые осуществляются арбитражными управляющими, разбирая термин «анализ банкротства», можно подчеркнуть две версии: «неофициальную» и «официальную».

Неофициально термин применяется для обозначения методик финансового анализа, которые должны обнаружить неудовлетворительное финансовое состояние организации, способное привести к его неплатежеспособности. Одна из методик — это Z-модель Альтмана.

Немного рассмотрим модель, Z-модель Альтмана (англ. Zscore model) — математическая формула, фиксирующая степень риска банкротства отдельной организации, образованная американским экономистом Эдвардом Альтманом в 1968 году. Мы имеем несколько видов моделей:

I. Двухфакторная модель Альтмана — это одна из легчайших методик обнаружения вероятности банкротства, которая употребляется при потребности рассчитать взаимовлияние только двух показателей — коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула имеет вид:

Z = — 0,3877–1,0736 × коэффициент текущей ликвидности + 0,579 × (заемный капитал / пассивы)

При значении Z больше 0 ситуация в организации критична, вероятность быть банкротства высока.

II. Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, акции которых котируются на рынке. Самая важная модель Альтмана, именно эта модель была напечатана ученым в 1968 году. Формула имеет вид:

Z = 1,2 × Х1 + 1,4 × Х2 + 3,3 × Х3 + 0,6 × Х4 + Х5,

где X1 — оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам;

X2 — не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;

X3 — прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании;

X4 — рыночная стоимость собственного капитала/бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

Х5 — объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z — показателя для организации делается вывод:

При значении Z < 1,81 — вероятность банкротства 80–100 %;

При значении Z = 1,81–2,77 — средняя вероятность краха организации 35–50 %;

При значении Z = 2,77–2,99 — вероятность банкротства не существенна 15–20 %;

При значении Z > 2,99 — ситуация в организации тихая, вероятность банкротства в течение двух лет маловероятна.

Безошибочность прогноза в этой модели на протяжении одного года составляет 95 %, за два года — 83 %, что является ее плюсом. Минусом данной модели считается то, что ее можно применять в крупных организациях.

III. Модель Альтмана для организаций, акции которых не торгуются на биржевом рынке. Модель имеет вид:

Z = 0,717 × Х1 + 0,847 × Х2 + 3,107 × Х3 + 0,42 × Х4 + 0,995 × Х5

где Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.

При значении Z < 1,23 организация идет к банкротству;

При значении Z 1,23–2,89 ситуация спорная;

При значении Z > 2,9, такие показатели имеют стабильные организации.

IV. Семифакторная модель была написана Эдвардом Альтманом в 1977 году и позволяет выявить неплатежеспособность в 5 лет с вероятностью до 70 %. Впрочем, из-за сложности расчетов практического применения не наблюдалось. [4]

Единый экономический смысл модели содержится в функциях от разных показателей, отмечающих экономическое значение организации и итоги его работы за предшествующий период.

Каждая организация, которая является юридическим лицом, не может жить вечно. Ликвидация возможна на любой стадии роста. Причины для ликвидации организации могут стать как внешние, так и внутренние. [5]

Вернемся к понятию о банкротстве, официально термин «банкротство» зафиксирован в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)”, в осуществление которого приняты документы, регламентирующие финансовый анализ для целей установления признаков банкротства организаций. Такой анализ исполняется арбитражными управляющими.

Важной задачей расчета финансового анализа состояния должника — это определение главных его сторон. Одобрение решения о вводе внешнего управления, определения фактического экономического состояние, присутствия либо отсутствия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Одним из звеньев может служить также выявление возможностей исполнения мирового соглашения.

Основанием для фиктивного банкротства — наличие у должника способа удовлетворить все требования кредиторов на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельности.

Для введения присутствия (отсутствия) причин фиктивного банкротства рассчитывается обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами:

Коб = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства

При значении Коб ≥ 1 — наблюдаются признаки фиктивного банкротства;

При значении Коб < 1 — не наблюдаются признаки фиктивного банкротства.

Повод преднамеренного банкротства определяется как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства (за исключением конкурсного производства).

К признакам преднамеренного банкротства берется за внимание действия значимых лиц, которые причинили неумение должника удовлетворить критерии кредиторов по денежным обязательствам и (или) выполнить договоренность по уплате обязательных платежей. С целью рассмотрения признаков преднамеренного банкротства рассчитывается анализ финансовой деятельности должника, подразделяющихся на два этапа:

расчет показателей, определяющие перемены в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, за период проверки;

анализ условий сделанных сделок за этот же период, повлекших важные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

В процессе финансового анализа рассчитывают следующие показатели:

коэффициенты, позволяющие определить платежеспособность должника (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам);

коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам);

коэффициенты, определяющие деловую активность должника (рентабельность активов, норма чистой прибыли); [6]

Законодательством выявлено, что банкротами могут стать коммерческие организации (за исключением казенных предприятий), а также потребительские кооперативы и фонды.

Юридическое лицо считается неспособным обеспечить требования кредиторов по денежным обязательствам и выполнить договоренность по уплате обязательных платежей, если такие договоренности и обязанности не выполнены им в течение трех месяцев с момента их наступления. По факту арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве в том случае, если критерии к должнику составляют, в общем, не менее пятисот минимальных заработанных плат.

Главным критерием санации предприятия-банкрота — выработка политики устранения неплатежеспособности — это меры, направленные на обеспечение удовлетворительной системы баланса. Для этого по результатам анализа может быть выработана программа и план финансового оздоровления организации с целью выхода из «опасной зоны».

Выработка мер по финансовому оздоровлению — это обоснование путей, совершенствующих систему баланса, которые обеспечивают выход организации из неблагоприятного состояния.

Таким образом, финансовое состояние является главной характеристикой деятельности организации.

Оно выявляет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом грамотной реализацией экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Явление несостоятельности организаций — это неизбежный путеводитель рыночной экономики, совершающий роль доктора, контролирующего здоровье и обеспечивающий условия для дальнейшего существования.

Литература:

1.         Антикризисное управление [Текст] учеб. для экон. спец. вузов: / Э. М. Коротков, О. Н. Александрова, А. А. Беляев [и др.]: М-во образования и науки РФ, Гос. Ун-т Упр.; под ред. Э. М. Короткова. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 619 с.: табл. — (Высшее образование)

2.         Балдин, К. В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование [Текст]: учеб. пособие / К. В. Балдин, В. В. Белугина, И. И. Передеряев. — 3-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. — 376 с.

3.         Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] учеб. пособие для вузов по экон. и упр. спец.: / Т. Б.Бердникова. — М.: Инфра-М, 2011. — 214 с.: табл. — (Высшее образование)

4.         Учебно-методический комплекс по дисциплине «Учет и анализ банкротств» / сост. И. А. Соколова. — Тольятти: Изд-во ПВГУС, 2012. — 128 с.

5.         Школа университетской науки: парадигма развития:/ «Лояльность персонала как фактор конкурентоспособности предприятия сферы услуг» / Е. В. Келарева, 2010, — 342–347 с.

6.         Экономика и управление: новые вызовы и перспективы:/ «Основные подходы к оценке конкурентоспособности предприятия» / Е. В. Келарева, 2010, — 257–276 с.

Источник: https://moluch.ru/archive/65/10631/

Оценка вероятности банкротства предприятия: модели, методики и принципы анализа и оценки

Как определить банкротство по балансу

Признаки банкротства возникают не сразу. Многие организации, находящиеся в тяжелом финансовом положении, не могут адекватно спрогнозировать, возможно ли банкротство. Основным признаком несостоятельности является неплатежеспособность, то есть невозможность погасить долги перед кредиторами.

Для раннего выявления финансовой несостоятельности проводится оценка вероятности банкротства. Разберем, что такое оценка вероятности банкротства, какие задачи она решает, какие принципы, модели и методики применяются при оценке.

Также рассмотрим количественные методы оценки, показатели, используемые при анализе, а также пятифакторную модель оценки.

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 (800) 333-05-49 Бесплатный звонок для всей России.

Что такое оценка вероятности банкротства предприятия и какие задачи решает?

Оценка вероятности банкротства – это прогнозирование возможности ухудшения платежеспособности и ликвидности организации до таких показателей, при которых обязательства перед кредиторами не могут быть погашены.

Анализ вероятности финансовой несостоятельности организации решает следующие задачи:

  • выявляет, в каком финансовом положении находится компания;
  • устанавливает, возможно ли восстановить платежеспособность организации и из каких источников;
  • показывает, какие способы выхода из кризиса могут быть применены.

В процессе анализа оцениваются активы и пассивы организации, что позволяет выявить признаки банкротства и причины их возникновения.

Важно! Первые признаки финансовой несостоятельности появляются до того, как компания решит объявить себя банкротом. Для контроля за изменением ситуации желательно проводить анализ на регулярной основе. Это позволяет вовремя предпринять меры по выходу из кризиса.

Принципы анализа вероятности банкротства

При оценке вероятности банкротства компании необходимо придерживаться следующих принципов:

  • руководителю рекомендуется разработать меры безопасности, позволяющие предотвратить финансовую несостоятельность компании;
  • в организации должен быть внедрен механизм, позволяющий регулировать финансовое положение;
  • компании должна быть предоставлена возможность продолжить хозяйственную деятельность после модернизации;
  • руководителю необходимо разработать систему мер по возобновлению деятельности и получению прибыли;
  • должна быть обеспечена правовая защита от финансовой несостоятельности фирмы.

Таким образом, анализ вероятности банкротства позволяет не только оценить риски, но и разработать план выхода из кризиса, чтобы компания восстановила свою деятельность наиболее щадящим способом.

Какие модели применяются при анализе вероятности банкротства?

Для оценки вероятности банкротства применяются проверенные наукой модели:

  1. Модель Альтмана. Представляет собой показатели, из которых видно, какой экономический потенциал имеется у компании и каковы результаты ее работы за истекший период. Качественная методика, помогающая увидеть, насколько организация близка к банкротству.
  2. Модель Ковалева В.В. Разработана двухфакторная система показателей, описывающая различные направления хозяйственной деятельности компании. Основана на данных бухгалтерской отчетности и внутренней информации организации.
  3. Модель Пареной и Долгалева. Дает прогноз вероятности банкротства организации на один год. Строится с помощью множественного дискриминантного анализа. Классифицирует компанию как банкрота или не банкрота по интегральному показателю, полученного из суммы финансовых коэффициентов с удельными весами, определенными статистически.

Специалисты подбирают конкретную модель оценки вероятности банкротства в зависимости от особенностей деятельности предприятия.

Какие методики используются при оценке вероятности банкротства?

Для прогнозирования финансовой несостоятельности организации активно используются классические методы оценки деятельности бизнеса. Методика считается наиболее оптимальной, поскольку дает наиболее реальный прогноз потенциального банкротства.

Также, на практике используются другие методики:

  1. Методика Бивера. Для определения вероятности банкротства чистая прибыль делится на сумму всех обязательств компании. Если полученный коэффициент не превышает 0,2, то структура баланса организации неудовлетворительная. Специалисты считают ее не слишком удачной для РФ, так как она не учитывает особенности деятельности российских фирм.
  2. Методика Давыдова-Беликова. Разработана российскими специалистами, наиболее эффективно определяет риск банкротства отечественных компаний. Основана на моделях Альтмана и Таффлера. Используется при анализе вероятности финансовой несостоятельности торговых предприятий.
  3. Методика Федотовой. Используется для оперативного определения признаков финансовой несостоятельности. Опирается на коэффициент текущей ликвидности и долю заемных средств в валюте баланса. Часто выдает погрешности.

При оценке вероятности банкротства предприятия рекомендуется использовать несколько методик, что позволит получить наиболее объективную картину финансового состояния.

Количественные методы оценивания

В каждой компании следует периодически проводить диагностику убытков, чтобы своевременно вывести бизнес из кризиса. Прежде, чем проводит анализ хозяйственного риска банкротства, необходимо сначала оценить количественные показатели.

Основанием для количественного метода оценивания служат данные бухгалтерской отчетности. В случае снижения показателей можно говорить об ухудшении финансового состояния и риска наступления банкротства.

Источниками данных для выявления вероятности банкротства используются следующие показатели бухгалтерского баланса:

  • оборотные активы;
  • отложенные налоговые обязательства;
  • краткосрочные обязательства;
  • валюта баланса.

Важно сопоставить сроки обязательств со сроками оборотных активов и отложенных налоговых платежей. В случае необходимости погасить долги за полгода в расчет не берется дебиторская задолженность за три месяца.

По каким показателям оценивается вероятность банкротства?

В процессе оценки вероятности финансовой несостоятельности во внимание берутся следующие показатели:

  • уменьшение доходов;
  • нерегулярность прибыли;
  • небольшая рентабельность;
  • снижение коэффициента ликвидности;
  • снижение стоимости акций, облигаций и других ценных бумаг;
  • увеличение суммы долга по кредитным обязательствам.

Благодаря расчету названных показателей в количественной форме сразу можно увидеть, существует ли риск финансовой несостоятельности и насколько он реален.

Если по всем позициям получены нормальные значения, можно говорить о финансовом благополучии бизнеса.

При выявлении отклонения хотя бы по одному показателю следует проводить анализ эффективности использования ресурсов, оптимальности организации деятельности.

Пятифакторная модель оценки риска банкротства компании

В настоящее время повсеместно применяется пятифакторная модель Альтмана, которая наиболее точно определяет признаки банкротства компаний. Методика включает пять коэффициентов, рассчитанным по специальным формулам.

Позже была разработана измененная пятифакторная модель Альтмана для организаций, акции которых не котируются на бирже:

Пятифакторная модель Альтмана для организаций

Пятифакторная модель позволяет выявить признаки финансовой несостоятельности фирмы за два года до момента реального банкротства.

Заключение эксперта

Подведем итоги:

  1. Оценка вероятности банкротства позволяет спрогнозировать ухудшение платежеспособности и ликвидности организации до состояния банкротства.
  2. Для раннего выявления признаков банкротстве следует разработать и внедрить в организации механизмы, позволяющие регулировать ее финансовое положение, модернизировать хозяйственную деятельность, обеспечить правовую защиту от банкротства.
  3. Для оценки вероятности банкротства компании применяются несколько моделей и методик. Желательно анализировать деятельность компании сразу по нескольким, чтобы получить объективную картину.
  4. Прежде, чем оценивать вероятность банкротства, следует проанализировать количественные показатели бухгалтерского баланса (оборотные активы, отложенные налоговые обязательства, краткосрочные обязательства, валюта баланса).
  5. Наиболее точным методом определения вероятности банкротства является пятифакторная модель Альтмана. Она позволяет спрогнозировать возможную финансовую несостоятельность за два года.

Руководителям и учредителям компаний следует периодически проверять компанию на возможность банкротства. Желательно привлечь квалифицированного специалиста, обладающего опытом решения подобных вопросов. Юристы нашего сайта всегда готовы проконсультировать предприятия по всем вопросам, связанным с оценкой вероятности банкротства. Оставьте заявку и получите консультацию.

Понравилась ли вам статья?

Источник: https://SocPrav.ru/otsenka-veroyatnosti-bankrotstva-predpriyatiya

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.